*The analysis is in English below the Vietnamese translation:

Giá vàng quay đầu giảm mạnh trong phiên thứ Năm sau chuỗi tăng nóng kéo dài, tạo ra pha sụt giảm mạnh nhất trong lịch sử giao dịch của kim loại quý. Chỉ trong chưa đầy một giờ, giá vàng lao dốc gần 400 USD/oz, rơi xuống vùng 5.098 USD/oz, trước khi nới rộng biên độ giảm lên tới 500 USD/oz trong ngày, ngay sau khi vừa thiết lập đỉnh mới quanh vùng 5.600 USD/oz.

Đây là cú điều chỉnh có tốc độ và biên độ lớn hiếm thấy, khiến thị trường rơi vào trạng thái sốc ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu đặt chuyển động này trong bối cảnh cấu trúc kỹ thuật dài hơn, đây không hẳn là một diễn biến bất ngờ.

Yếu tố cơ bản: Chốt lời, USD hồi phục và rủi ro địa chính trị hạ nhiệt

Theo ông David Meger – Giám đốc giao dịch kim loại tại High Ridge Futures – thị trường đang chứng kiến một đợt bán tháo mạnh sau khi vàng và nhiều kim loại quý khác đồng loạt lập đỉnh lịch sử. Nhận định này phản ánh đúng bản chất của pha giảm hiện tại: chốt lời sau tăng nóng.

Cụ thể, áp lực giảm của vàng đến từ nhiều yếu tố đan xen:

• Giá vàng đã tăng quá nhanh trong thời gian ngắn, khiến nhiều nhà đầu tư và quỹ lớn tái cơ cấu vị thế

• Hoạt động khóa lợi nhuận quy mô lớn tạo ra hiệu ứng bán dây chuyền

• Đồng USD phục hồi nhẹ và lợi suất trái phiếu Mỹ ổn định trở lại, làm suy yếu nhu cầu nắm giữ vàng trong ngắn hạn

Bên cạnh đó, căng thẳng địa chính trị có dấu hiệu tạm thời hạ nhiệt, sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump kêu gọi Iran quay lại bàn đàm phán hạt nhân và cho biết một phái đoàn đàm phán đang được cử tới Tehran. Điều này khiến một phần dòng tiền trú ẩn tạm thời rút khỏi vàng.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các yếu tố cơ bản trên đóng vai trò chất xúc tác, thúc đẩy giá chuyển động nhanh hơn, mạnh hơn chứ không phải nguyên nhân cốt lõi dẫn đến cú giảm mạnh vừa qua.

Phân tích kỹ thuật: Cú giảm lớn nhưng không bất ngờ

Câu hỏi đặt ra là:
Liệu pha giảm mạnh này có phải là một cú “thiên nga đen” đối với giới phân tích kỹ thuật?

Câu trả lời là không.

Trên phương diện cấu trúc sóng, kịch bản điều chỉnh đã được dự báo từ trước. Trong các phân tích gần đây, chúng tôi liên tục nhấn mạnh rằng vàng đang nằm trong nhịp tăng cuối của chu kỳ ngắn hạn để hoàn tất đỉnh t2 trắng, và sau đó sẽ bước vào một pha điều chỉnh kỹ thuật về l2 trắng.

Thực tế, Vàng đã:

• Hoàn tất đủ cấu trúc 5 sóng nhỏ: t1 – l1 – t2 – l2 – t3 (màu vàng)

• Thiết lập đỉnh t2 trắng quanh vùng 5.600 USD/oz

• Ngay sau đó kích hoạt pha điều chỉnh mạnh từ t2 về l2 trắng

Với những điều kiện trên, cú giảm mạnh vừa qua là hệ quả tất yếu của cấu trúc sóng, chứ không phải một biến cố ngẫu nhiên.

Cấu trúc sóng hiện tại

• Vàng đang vận động trong sóng điều chỉnh từ t2 trắng về l2 trắng

• Trong giai đoạn này, thị trường thường hình thành một trong hai mẫu hình điều chỉnh điển hình:

  • ABC

  • Hoặc ABCDE (đi ngang – biên độ rộng)

Đặc điểm của pha này:

• Biến động mạnh

• Tâm lý thị trường nhiễu loạn

• Các nhịp hồi – giảm đan xen với biên độ lớn

Khi cấu trúc điều chỉnh hoàn tất và l2 trắng được hình thành, đó sẽ là nền tảng quan trọng để sóng tăng t3 trắng quay trở lại, đưa giá vàng bước vào chu kỳ tăng tiếp theo với mặt bằng giá cao hơn.

Điều chỉnh kỹ thuật, không phải đảo chiều

Mặc dù cú sụt giảm vừa qua là mạnh, nhanh và gây sốc, nhưng xét trên tổng thể cấu trúc kỹ thuật, đây chỉ là một pha điều chỉnh cần thiết sau chuỗi tăng nóng, không phải tín hiệu đảo chiều xu hướng dài hạn.

Trong ngắn hạn:

• Thị trường có thể bước vào trạng thái đi ngang biên độ rộng

• Nhà giao dịch ngắn hạn có thể tận dụng các vùng hỗ trợ – kháng cự quan trọng để giao dịch linh hoạt theo phản ứng giá

Đối với nhà đầu tư trung và dài hạn:

• Cần kiên nhẫn quan sát quá trình hoàn thiện cấu trúc sóng điều chỉnh

• Chỉ nên xem xét quay lại thị trường khi xuất hiện tín hiệu xác nhận l2 trắng, thay vì vội vàng bắt đáy

Pha điều chỉnh này không phải là mối đe dọa, mà là bước tái cấu trúc cần thiết, giúp thị trường hấp thụ lực chốt lời và xây nền vững chắc hơn cho chu kỳ tăng tiếp theo của vàng.

Bên cạnh đó, nhà đầu tư nên trang bị cho mình kiến thức phân tích kỹ thuật để hiểu rằng không có gì tăng theo đường thẳng mãi cũng như có thể làm chủ các vị thế giao dịch và tránh được những biến động khó lường của thị trường.

Ebila AI sẽ liên tục cập nhật sát sao diễn biến thị trường, kết hợp cả yếu tố cơ bản và kỹ thuật, nhằm giúp nhà đầu tư có góc nhìn toàn diện và ra quyết định hiệu quả hơn.

Nếu bạn thấy các phân tích là hữu ích, hãy chia sẻ bài viết này để nhiều người cùng có được góc nhìn đúng đắn hơn về thị trường.

(Tất cả thông tin liên quan đến giao dịch trên các thị trường tài chính được cung cấp trên trang web này chỉ nhằm mục đích nghiên cứu, học tập và không mang tính chất như một khuyến nghị đầu tư, kinh doanh cụ thể. Nó cũng không đóng vai trò như một phân tích cơ hội đầu tư hay một khuyến nghị chung có liên quan đến giao dịch của các công cụ đầu tư.)

Gold prices reversed sharply on Thursday after an extended overheating rally, triggering the steepest intraday drop on record for the precious metal. In less than an hour, gold plunged by nearly USD 400/oz to around USD 5,098/oz, before the day’s decline widened to as much as USD 500/oz coming right after it had set a fresh peak near the USD 5,600/oz area.

This was an unusually fast and deep correction that briefly shocked the market. However, when viewed within a broader technical structure, the move was not entirely unexpected.

Fundamentals: Profit-taking, a firmer USD, and easing geopolitical risk

According to David Meger, Director of Metals Trading at High Ridge Futures, the market is experiencing a wave of heavy selling after gold and several other precious metals hit fresh all-time highs. This assessment captures the essence of the current downswing: profit-taking after an overheated rally.

More specifically, the downside pressure on gold has been driven by a combination of factors:

• Gold surged too quickly in a short period, prompting many investors and large funds to rebalance their positions.

• Large-scale profit-locking triggered a cascading sell-off.

• The U.S. dollar rebounded modestly and U.S. Treasury yields stabilized, weakening short-term demand for gold.

• Meanwhile, geopolitical tensions appeared to cool temporarily after U.S. President Donald Trump urged Iran to return to nuclear negotiations and said a negotiating delegation was being sent to Tehran. This prompted some safe-haven flows to rotate out of gold, at least briefly.

That said, it is important to note that the fundamental factors above acted more as catalysts accelerating and amplifying price moves rather than being the core cause of the sharp drop just witnessed.

Technical analysis: A major drop, but not a surprise

The key question is:
Was this sharp decline a “black swan” for technical analysts?

The answer is no.

From a wave-structure perspective, a correction had been anticipated in advance. In our recent analyses, we have consistently emphasized that gold was likely in the final upswing of the short-term cycle to complete the white t2 peak, after which it would enter a technical correction toward white l2.

In fact, gold has:

• Completed a full five-wave internal structure: t1 – l1 – t2 – l2 – t3 (yellow)

• Established the white t2 peak around the USD 5,600/oz area

• Immediately triggered a sharp corrective phase from white t2 down toward white l2

Given these conditions, the recent steep decline was an inevitable outcome of the wave structure, rather than a random, isolated event.

Current wave structure

Gold is currently moving within a corrective wave from white t2 toward white l2.

During this phase, the market typically forms one of two classic corrective patterns:

• ABC

• Or ABCDE (sideways consolidation with a wide range)

Key characteristics of this stage:

• High volatility

• Distorted market sentiment / noisy price action

• Alternating rebounds and sell-offs with large intraday swings

Once the corrective structure is complete and white l2 is confirmed, it becomes a critical base for the next impulsive leg white t3 to resume, pushing gold into a new upcycle at a higher price level.

A technical correction, not a trend reversal

Although the recent sell-off was fast, deep, and shocking, from a broader technical-structure perspective it remains a necessary correction after an overheated rally, not a signal of a long-term trend reversal.

In the short term:

• The market may enter a wide-range consolidation

• Short-term traders can use key support and resistance zones to trade more flexibly based on price reactions

For medium- and long-term investors:

• Patience is essential while the corrective wave structure plays out

• It is advisable to consider re-entering only after clear confirmation of white l2, rather than rushing to “catch the bottom”

This corrective phase is not a threat it is a necessary reset, allowing the market to absorb profit-taking pressure and build a stronger foundation for gold’s next advance.

In addition, investors should equip themselves with technical analysis knowledge to understand that no market rises in a straight line forever and to better manage positions while avoiding being caught off guard by unpredictable volatility.

Ebila AI will continue to closely monitor market developments, combining both fundamental and technical perspectives to help investors gain a more comprehensive view and make more effective decisions.

If you find these insights helpful, please share this post so more people can develop a clearer, more informed perspective on the market.

(All information related to trading in financial markets provided on this website is for research and educational purposes only and does not constitute any specific investment or business recommendation. It should not be considered an assessment of investment opportunities or a general recommendation regarding the trading of any investment instruments.)