Đóng cửa phiên giao dịch thứ Ba tại Mỹ, thị trường kim loại quý đã ghi nhận những diễn biến đầy chú ý. Trong khi giá bạc tăng mạnh mẽ, đà tăng của vàng lại bị kìm hãm bởi sức mạnh của đồng USD và lợi suất trái phiếu. Cùng điểm qua những yếu tố vĩ mô và kỹ thuật đang chi phối thị trường.

Kim loại quý: Bạc dẫn sóng, Vàng thận trọng

• Giá Bạc (Spot Silver): Tỏa sáng rực rỡ với mức tăng 1,63%, giao dịch quanh mốc 66,970 USD/ounce.

• Giá Vàng (Spot Gold): Tăng khiêm tốn 0,32%, đạt mức 4.356,80 USD/ounce. Đà tăng của vàng bị giới hạn do lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm neo cao ở mức 5,0% và đồng USD duy trì sức mạnh (chỉ số Dollar Index quanh 100,48).

Rủi ro địa chính trị hạ nhiệt, Giá dầu giảm

Căng thẳng tại eo biển Hormuz đã dịu bớt khi Iran phát tín hiệu có thể mở lại tuyến đường vận tải biển trong vài ngày tới nếu Mỹ giảm áp lực. Cùng lúc đó, Ả Rập Xê Út đã khôi phục xuất khẩu qua đường ống Đông - Tây và cảng Yanbu.

Hệ quả là giá dầu đồng loạt suy yếu: Dầu Brent lùi về quanh mốc 99,25 USD/thùng, trong khi dầu WTI giao dịch ở ngưỡng thấp 90 USD/thùng. Việc giá dầu giảm đã làm xoa dịu cú sốc lạm phát ngắn hạn, tạo động lực tích cực cho bạc và chứng khoán, nhưng đồng thời cũng làm suy giảm một phần lực cầu trú ẩn an toàn của vàng.

Chứng khoán trái chiều & Bài toán của FED

Thị trường chứng khoán ghi nhận sự phân hóa:

• Tại Mỹ: Sau phiên tăng trưởng dẫn dắt bởi nhóm AI hôm thứ Hai, thị trường chốt phiên thứ Ba trái chiều. Chỉ số Nasdaq lập đỉnh kỷ lục mới (+0,5% lên 27.244,28) và Russell 2000 tăng (+0,5%). Ngược lại, S&P 500 giảm nhẹ chưa tới 0,1% và Dow Jones mất 0,4%.

• Tại Châu Âu: Biến động nhẹ với Stoxx 600 tăng 0,13%, DAX (Đức) đi ngang, trong khi FTSE 100 (Anh) và FTSE MIB (Ý) chìm trong sắc đỏ.

Tâm điểm Vĩ mô: Các nhà đầu tư đang đặt câu hỏi liệu đợt tăng lãi suất tháng 9 của FED là sự điều chỉnh nhất thời hay khởi đầu cho chu kỳ thắt chặt mới. Hiện tại, thị trường đang định giá 53,1% khả năng FED sẽ tiếp tục tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 10. Mọi ánh mắt giờ đây đổ dồn vào các dữ liệu kinh tế quan trọng sắp tới như PMI, số liệu việc làm và tâm lý người tiêu dùng để xác định hướng đi tiếp theo.

Kết luận: Thị trường đang trong giai đoạn nhạy cảm và chịu sự chi phối mạnh mẽ từ các dữ liệu kinh tế sắp được công bố. Nếu các số liệu (như PMI) mạnh hơn dự kiến, vàng sẽ tiếp tục chịu áp lực; ngược lại, dữ liệu mềm mỏng hơn sẽ mở đường cho vàng tiến lên mốc 4.400 USD. Hãy quản trị rủi ro thật chặt chẽ!

Lưu ý: Các mức giá và dữ liệu trong bài viết được cập nhật tại thời điểm chốt phiên giao dịch Mỹ ngày thứ Ba.

Source: Kitco